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恒天財富董事長周斌:財富管理新時代將以資產配置為核心邏輯

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伴隨我國經濟金融體制的開放和創新,財富管理行業迎來巨大發展空間。從政策來看,政府要繼續深化金融供給側結構性改革,為財富管
 伴隨我國經濟金融體制的開放和創新,財富管理行業迎來巨大發展空間。從政策來看,政府要繼續深化金融供給側結構性改革,為財富管理行業發展提供了良好的政策環境。從市場來看,由于國內涌現的大量中產階級和富裕階層,財富管理已成為各金融機構業務轉型升級爭奪的焦點。特別在剛性兌付打破的情況下,過去投資單一資產類別獲得高收益、低風險的時代已經不在,資產配置無疑成為財富管理最重要的法寶。

近日,恒天財富董事長周斌在接受《華夏時報》記者專訪時表示,財富管理的本質并不是讓人暴富,而是讓現在的財富在未來很長一段時間仍然能夠保持現有的購買力,甚至能夠適度的、持續的提升個人生活品質。

《華夏時報》:從去年來看,股票和債券市場的行情都比較低迷的,請問財富管理行業總體表現如何?

周斌:財富管理主要還是幫助客戶完成資產配置。而對于各個大類資產,它會根據客戶的財富管理需求,各大類資產年度以及未來的表現判斷來決定客戶的配置比,或者配置結構。所以說,國內資本市場好與不好對整個財富管理行業而言,其實影響不是很大。

《華夏時報》:近幾年,恒天財富在客戶結構和產品投向上進行了哪些調整,有沒有一個完整的戰略調整?

周斌:客戶結構方面,恒天財富原來對高凈值個人客戶覆蓋比較多,每年活躍客戶大概都在3萬戶左右。從2017年開始,我們對國內的法人機構,也就是企業客戶的投資理財需求給予重點關注,每年服務企業客戶1000家左右。近期我們聚焦超高凈值客戶群體,希望能夠為他們提供家族財富管理與傳承服務。

恒天財富給客戶服務的核心理念是財富的保全和保值。通俗點講,就是首先要不虧錢,然后是跑贏通脹。如果客戶想要賺取超額收益,那就要承擔更大風險。尤其在資管新規出臺后,恒天財富也重新思考了新時代的財富管理。通過對管理人的篩選,對項目的評審,對組合的管理,包括對投后的管理,來幫助客戶管控風險。

近幾年,恒天財富產品線更加趨向多元化,涵蓋股權投資、債券投資、證券投資、房地產投資、海外投資以及家族辦公室服務,以滿足高凈值客戶及超高凈值客戶的本質資產配置需求。

《華夏時報》:您剛提到房地產投資,是不是意味著您繼續看好房地產未來的投資機會?

周斌:目前,房地產從增量時代已進入到存量時代,不再是靠一些資源性的,比如簡單的拿地,然后快速開發、快速周轉、快速獲利,而更多的是需要靠運營能力提升物業的長期價值,靠金融設計讓投資收益率增值。

我們非常認同“房子是用來住的,不是用來炒的”,我們認為未來投資者參與房地產投資的形式不是直接買房炒房,而是投資房地產相關金融衍生品。去剛兌之后,能為客戶提供長期穩健收益的一個大類資產類型,就是房地產投資基金。下一階段,房地產市場將由客戶直接持有房產向金融化、資本化、證券化持有房產轉變,出現更多優質房地產基金或者房地產信托投資基金(REITs)。

《華夏時報》:目前恒天的風控和合規舉措如何?

周斌:恒天財富目前的風控管理核心主要還是加強對管理人的管理。在這方面,我們有一整套量化評價體系,對公募、私募這些管理人,進行全市場量化數據庫的建立,都能進行打分。當前實施“四層管理人篩選”機制,針對產品在機構、項目、投后存續階段,建立一個立體式風險控制體系。

對于合規化,恒天財富一直非常重視,因為這是恒天財富經營管理的一個前提和基礎。做金融一定要堅持持牌經營,但有了牌照而不懂運營,沒有長遠發展的規劃,金融牌照也不能發揮作用。從2016年至今,恒天財富每次都會對照相關監管政策主動進行落實和整改、提升。我認為,新的財富管理時代,誰能夠主動去轉變,誰能轉得更好,誰一定能夠獲得合規紅利。

《華夏時報》:去年下半年以來,大家討論更多的是資管新規,對恒天財富有沒有影響?或者整個行業的競爭會帶來哪些變化?

周斌:資管新規對財富管理行業改變最大的是產品環境。要求我們整個經營邏輯隨之變化,要對產品的風險管理、投資管理能力更強。資管新規也同時強調,金融機構要堅持持牌經營,第二個就是要回歸本源,受人之托代人理財,機構該盡的責任要盡到,投資者也要有清晰的風險認識和理念提升。

財富管理新時代的核心能力建設,90%以上的結果取決于大類資產配置,這是最重要的核心,“配置”價值尤為凸顯。

《華夏時報》:恒天財富重點推出的家族辦公室這一塊,還有企業金融服務,公司有什么樣的期待?

周斌:對恒天財富來說,這是非常明確的。公司的經營重心由產品銷售向客戶服務,去轉變,去提升。因為其實客戶購買一兩支理財產品,這不叫財富管理。資管新規改變了財富管理行業的底層邏輯,我們希望通過這樣一項服務的推出,能夠真正的為客戶提供基于客戶視角的長期的財富管理,而不是簡單的像過去只是推一兩款產品,這是最重要的轉變。

《華夏時報》:宏觀經濟形勢和財富管理行業發展是密不可分的,您預計2019年以及未來三五年國內整個宏觀形勢會是怎么樣的?

周斌:我們研究院預測2019年宏觀形勢會在下半年見底起穩,所以對未來三五年左右的經營模式,基本上都是看好的。

財富管理本身它是一個弱周期行業,但在這兩年,它的周期性變化比較大,主要還是因為國家的監管,各方面的一些政策對行業的改變。如果在監管政策很穩定的情況下,規章制度建設比較完善的情況下,其實財富管理行業是一個持續穩定發展的行業。

實際上,中國的高凈值客戶會越來越多,財富總量也會越來越多,行業格局也會持續發生變化。所以說對于像我們這種叫獨立銷售機構也好,或者說是第三方財富管理公司也好,其實未來空間還是非常大。

《華夏時報》:財富管理是可以給我們帶來美好生活的必經之路?

周斌:我覺得這點是毫無疑問的,因為我們可以看到其實很多人創富能力是很強的,甚至說短期創富能力是很強的。他可能一年通過某種機緣巧合,掙到30%、50%,甚至百分之幾百。但如果不善待財富,不認真對待財富管理,甚至不提前規劃自己的財富管理和傳承,自己肯定會有一定的損失。

因為財富管理的本質,是讓現在的這些財富在未來很長一段時間,仍然能夠保持現有的這種購買力,這是財富管理的本質,它并不是讓你暴富。恒天財富還是提倡說:財富管理不是比多,而是比久,越久越好。美好生活一定要靠專業的財富管理來創造。

 
 
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